对于黄金交易员来说，焦点已转向周五（6月10日）将公布的美国消费者价格指数，这将有助于判断通货膨胀是否达到顶峰。虽然黄金被认为是对冲通货膨胀的工具，但加息是为了缓解不断上涨的价格压力，削弱人们对无回报黄金的兴趣。
OANDA高级分析师Edward Moya如果数据确实显示通胀略有加剧，黄金将走软……在我们发现美联储将在多大程度上控制通胀之前，市场将处于观望状态。
但Moya补充说，市场普遍认为通货膨胀正在并将继续放缓，美联储的政策已经被消化，这应该给金价带来一些稳定。
尽管美联储预计将在6月和7月的政策会议上加息0.5个百分点，但如果通胀数据很高，美联储甚至会在今年下半年大幅收紧货币政策。
此外，投资者还在等待欧洲央行周四的会议。目前，投资银行正在提高对欧洲央行加息幅度的预测。在本交易日，投资者需要关注澳大利亚美联储的利率决议。市场普遍预计将加息25个基点，这将增加持有黄金的机会成本，略低于黄金价格。
基本面主要是坏的
【德银:投资者预计美国经济将衰退的迹象很少:
华尔街名人最近警告说，美联储加息可能会拖累美国经济衰退。但根据德意志银行的分析，股市投资者并不这么认为。
策略师Parag Thatte和Binky Chadha研究了空头头寸、看涨期权交易量、市场知名度、资本流动等多个指标，发现许多指标表明，投资者普遍预计美联储能够妥善处理，所谓的软着陆不会破坏经济增长。
尽管经济增长放缓的前景似乎已经完全消化，他们写道，但很少表明它已经慢到下降。该团队预计， 标普500指数年末收报4,750点，比周一尾盘高出约15％。
德国银行在6月3日的报告中表示，押注股价下跌的空头寸接近低点。事实上，与股市市值相比，多年来整体空头头寸的下行势头变化不大，接近20年低点。
此外，看涨期权的交易量已从疫情飙升的高位急剧下降。但他们表示，与看跌期权交易相比，这种下跌并不意味着市场预期会出现经济萎缩。他们说:现在，看跌/看涨的比例和经济增长放缓了（ISM50出头水平)一致，但与经济衰退无关。
摩根大通首席经济学家认为，戴蒙的飓风理论继续降温，目前没有衰退的危险
摩根大通首席经济学家Bruce Kasman说美国经济即将衰退的可能性很小。目前，投资者对他的认可超过了对老板的认可。
没有理由担心经济衰退。Kasman有一定程度的放缓。
摩根大通首席经济学家兼全球经济研究主管Bruce Kasman讨论全球经济增长前景、美国经济衰退的可能性和美联储的政策。
杰米米，摩根大通首席执行官·戴蒙上周三警告市场准备迎接飓风，因为经济面临着一系列前所未有的挑战，包括货币政策量化紧缩和俄罗斯入侵乌克兰。
飓风正在向我们袭来， 戴蒙在一次会议上说。然而，他仍然认为消费稳定、工资上涨和大量就业是经济的亮点。
摩根大通股价当天下跌1.8%，市场也下跌，戴蒙的言论被认为是原因之一。从那以后，出现了一些反弹，股价周一上涨。
目前，在顽强的下降力和非常强大的私营部门之间有相当紧张的角力，家庭和企业的健康状况现在都很好，Kasman说。我们短期内不会出现经济衰退。我们预计，随着美国经济放缓和世界其他地区的改善，全球经济在今年下半年表现良好。
上个月，摩根大通经济学家将2022年下半年的增长预期从3%降至2022年.2023年上半年增长预期为4%.1%下调至1.2023年下半年增长预期为5%.4%降至1%。他们提到股市下跌，抵押贷款利率上升，美元走强。
Kasman他说：他们很可能会放慢脚步。但归根结底，我不认为你看到的市场定价将等于美联储控制通货膨胀，他说。美联储将不得不采取更多行动。但我不认为美联储已经准备好或暗示它愿意在短期内做得更多。美联储现在不想导致经济衰退。
摩根大通经济学家表示，他的首席执行官有自己的看法，并指出公司领导地了解金融环境的动态以及它们将如何影响宏观经济。
但是，我们会根据自己的认知给出建议，Kasman说。“我们看到经济放缓。我们现在没有看到金融风暴。我们认为，在今年余下的时间里，经济将避免陷入衰退。
【投资银行提高对欧洲央行加息幅度的预测】
美银证券集团(BofA Securities)欧洲央行预计今年将加息150个基点，包括7月和9月。
该行预计今年将加息100个基点，并表示上周公布的欧元区通胀率远高于预期的8个.这证实了100个基点将是欧洲央行的最低加息。
分析师在报告中说：我们的观点比共识更鹰派，但现在更鹰派。我们继续担心这太快了。
巴克莱银行周一在另一份报告中表示，预计欧洲央行将在7月至12月的每次会议上以25个基点的速度加息。预计明年第一季度再加息，将使欧洲央行存款利率达到0.75%。
欧洲央行上次加息是在2011年，其存款利率目前为负0.50%。
【美元因风险意愿消退上涨，市场关注通胀数据】
周二 美元指数截至09:35，一度创4日新高至102.67.预计日线将连续三天下跌。由于风险偏好，美国股市远低于盘中高点。在本周晚些时候发布关键通胀数据之前，避险的吸引力增加了。
5月13日，美元触及近20年高点105.01后回落至102附近，不过上周五强劲的就业报告扶助美元录得三周来首周上涨。
市场普遍预计美联储将于6月15日宣布加息50个基点。在此之前，投资者将关注周五的消费者价格指数(CPI)，寻找美联储可能继续提高利率的迹象。
在本周的重大事件之前，风险偏好设定了市场基调。本周的重大事件确实会影响央行今年剩余时间政策的预期。Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo称。
Manimbo补充说：美联储认真降低通货膨胀。在他们看到通货膨胀实质性接近目标之前，似乎仍在考虑激进的利率上升。
【美国收益率达到四周新高，接近三年半高】
美国国债收益率周一大幅上升，周二继续上升，10年期国债收益率周二刷新近四周高点3.由于美国财政部本周将发行新债，周五将发布的数据显示通胀仍处于高位，0565接近三年半高位。
美国财政部将出售960亿美元的国债，其中三年期国债周二出售440亿美元，周三出售330亿美元 10年期国债1亿美元，30年期国债周四出售190亿美元。
这可能会提高收益率，因为银行和投资者准备消化这些发行。
富瑞金融集团(Jefferies)驻纽约的货币市场经济学家Thomas Simons收益率上升，与新供应即将到来之前的市场新债供应一致，尤其是长期债务。
通胀预期也在上升，五年期通胀保值债券(TIPS)平衡收益率上升至3.07%，该指数衡量未来五年预期的年平均通胀率。收益率已从5月24日触及的三个月低点2.86%回升。
本周五(6月10日)公布的通胀数据可能会提振人们的预期，即美联储将继续大幅加息。目前，美国的物价压力正以40年来最快的速度上升。
5月9日，10年期美债收益率触及3年半高点.203%下跌，投资者担心美联储收紧政策 政策将削弱经济增长，并可能导致美国经济衰退。这也增加了美联储在9月份暂停增长的可能性 利息的可能性。
然而，由于美联储副主席布雷纳德等官员淡化了暂停加息的可能性，并对通胀仍将居高不下表示担忧。
从美联储官员最近谈到这个问题的态度来看，9月份暂停加息阵营已经失去了很多信心 ，但我认为，当我们看到(通胀)数据时，我们真的应该得出结论，Simons说。
根据经济学家的预期中值，5月份消费者价格指数(CPI)预计上涨0.7%，4月份 为上涨0.年通胀率保持在8%.3%不变。
目前，分析师普遍预计，美联储将在6月和7月的会议上加息50个基点，9月份可能再加息50个基点。联邦基金期货交易员预计，美联储指数利率将于明年3月达到0.83%升至3.19%
基本面主要利多
【俄乌军队争夺北顿涅茨克控制权，展开激烈的巷战】
乌克兰和俄罗斯军队周一展开了一场激烈的巷战，以争夺工业城市北顿涅茨克的控制权。北顿涅茨克是俄罗斯对乌克兰东部顿巴斯地区进攻的关键战役。
北顿涅茨克行政长官Oleksandr Stryuk电视上说，哪一方占上风还不清楚，情况每小时都在变化。
这座城市已成为俄罗斯在顿巴斯进攻的主要目标。顿巴斯包括顿涅茨克州和卢甘斯克州。乌克兰总统泽连斯基在周一晚上的视频演讲中说：我们的英雄们没有放弃北顿涅槃茨克的里，激烈的巷战还在继续。
乌克兰国防部表示，俄罗斯正在投入军队和装备夺取北顿涅茨克。这是卢甘斯克州仍由乌克兰控制的最大城市。
卢甘斯克州州长Serhiy Gaidai周一早些时候，乌克兰守军周末击退俄罗斯军队后，形势恶化。
Stryuk据说巷战正在激烈进行，双方都没有准备撤退。双方都说他们给对方造成了巨大的伤亡。
乌克兰军方晚上发布最新消息称，周一两名平民死于俄罗斯炮击，俄罗斯军队向20多个社区开火。俄罗斯否认在冲突中以平民为目标。
俄罗斯宣布对60多名财长、能源部长、国防和媒体高管实施个人制裁
俄罗斯外交部周一表示，包括财政部长叶伦和能源部长格兰霍姆在内的61名美国官员实施了个人制裁，以及主要的国防和媒体高管。
俄罗斯外交部表示，为了报复美国继续扩大对俄罗斯政治、公众人物和国内企业代表的制裁，已经对被命名的人实施了个人制裁。
报告称，这些人是主要军事企业、媒体平台、评级机构、飞机和造船公司的负责人，以及美国国务院官员参与了关于俄罗斯‘恶意’网络攻击的虚假报道。
名单上的人员还包括：美国贸易代表戴琪、达美航空公司DAL.N首席执行官Edward Bastian、白宫通信主管Kate Bedingfield、白宫预算主任Shalanda Young、国务院制裁协调办公室主任James O'Brien、纽约证券交易所主席Jeffrey Sprecher和惠誉集团总裁兼首席执行官Paul Taylor等。
【新加坡贵金属会议嘉宾：一连串经济放缓警告下，黄金的避险吸引力倍增】
黄金可能迎来新一轮的上涨，全球经济放缓的警告为每盎司2000美元铺平了道路。
本周在新加坡贵金属会议前接受采访的演讲者表示，几十年来，通胀率、地缘政治动荡和对衰退的讨论越来越激烈，这些因素的叠加应该有利于传统的风险规避资产。
在俄罗斯入侵乌克兰可能演变成更广泛冲突的担忧消散后，黄金价格从3月中旬的高点下跌了约10%。然而，银行高管警告新的经济影响，滞胀的威胁即将到来，这将有利于黄金。
经过几十年的大规模赤字支出和超宽松的货币政策，我们正处于滞胀期。Silver Bullion Pte.的创始人Gregor Gregersen说。在这种环境下，实物黄金、白银等避险资产是你能拥有的最好的。
Gregersen预计到今年年底，黄金和白银将分别上升到每盎司2000美元和26美元左右——从目前的1840美元和22美元左右，如果发生意外的黑天鹅事件，可能会超过这些水平。
StoneX Group亚洲等地区的市场分析主管Rhona O’Connell金价在1930美元/盎司面临阻力，但一旦突破这一水平，在技术交易的推动下可能达到2000美元。
经济和地缘政治基本上对黄金的支持作用大于负面影响。O’Connell会前采访时说。
尽管利率上升和债券收益率上升给黄金带来了压力，但美联储的激进紧缩也引起了对经济衰退的担忧，尤其是在美国。
当美联储开始加息周期时，近几个月金价下跌。当时，美联储官员自2018年以来首次加息，并暗示将在今年剩下的六次会议上加息。
高盛总裁John Waldron摩根大通首席执行官Jamie Dimon上周警告了经济的影响。挑战包括通胀风险和战争的影响。这些不确定性可能会促使更多的投资者寻求资产保值。
后市前瞻
知名财经网站FXStreet分析师Anil Panchal周二，这篇文章指出，如果金价跌破下一个支撑1828美元/盎司，市场前景可能会进一步暴跌。
Panchal最近黄金的疲软可能与 有关 美元指数的走强有关，而 美元指数美国国债收益率的强劲线索。在美联储更快或更大的加息预期下，美国国债收益率的强劲支撑了美元的强劲。
Panchal指出，在金价跌破关键支撑1840美元/盎司后，金价可能进一步跌至1828美元/盎司附近的近期震荡低点。一旦失去上述水平，不排除金价将跌至1800美元/盎司大关，甚至跌至5月份接近1785美元/盎司的低点。
上行方面，Panchal据说黄金多头需要看到黄金价格明显超过1875美元/盎司，以挑战50日均线和100日均线(接近1888-90美元/盎司)的汇合区域。
短期来看，Panchal预计金价将进一步走软。
北京时间10:00， 现货黄金现报1840.82美元/盎司。
