美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三（5月4日）一致投票决定提高基准利率0.5一个百分点。美联储将允许其持有的美国国债和抵押贷款支持证券在6月到期后不再投资。最初的收缩规模是每月475亿美元，三个月后增加到950亿美元。
美联储主席鲍威尔在新闻发布会上说：通货膨胀率太高了。我们知道它造成的困难，我们将迅速采取行动来减少它。委员会普遍认为，下一次会议应继续以50个基点的范围提高利率。
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鲍威尔的讲话引发了美国债券和美国股市的上涨。他打消了市场对未来几个月可能加息75个基点的猜测，称这不是委员会正在考虑的问题。
3月份升息25个基点后，FOMC最新宣布将联邦基金利率目标提高至0.75%-1%。
美联储周三宣布加息50个基点，标志着世界上最大的经济体加快了货币政策紧缩。除了俄罗斯对乌克兰入侵的不确定性外，决策者还关注中国防疫控制对供应链的进一步影响。以下是5月4日和3月16日的主要异同。
不同点
1. 经济活动
5月4日：尽管第一季度整体经济活动小幅下降，但居民支出和企业固定投资保持强劲
3月16日，经济活动和就业指标继续走强
2. 通胀风险
5新增委员会高度重视通胀风险
入侵及相关事件正在给通货膨胀带来额外的上行压力
3月16日:短期内，入侵及相关事件可能会给通货膨胀带来额外的上行压力
3. 供应链
5新增中国与疫情有关的封控可能会加剧供应链断裂
4. 加息幅度
5月4日：决定将联邦基金利率的目标范围提高到0.75%至1%
3月16日：决定将联邦基金利率的目标范围提高到0.25%至0.5%
5. 缩表
56月4日，决定减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款。
3月16日：预计美国国债、机构债券和机构抵押贷款将在下次会议上减持，以支持证券
6. 表决
5月4日：全票通过
3月16日：James Bullard他主张提高联邦基金利率的目标范围0.5百分点，到0.5%-0.75%
相同点
①预计利率将继续上升
②长期以来，委员会努力实现充分就业和通胀率的2%
③预计通胀率将回到2%，劳动力市场将保持强劲
④就业增长强劲，失业率大幅下降
⑤通货膨胀仍然很高，反映了与疫情、能源价格上涨和更广泛的价格压力有关的供需失衡
⑥俄罗斯对乌克兰的入侵正在造成巨大的民生和经济困难
⑦如有可能阻碍委员会目标实现的风险，委员会将准备适当调整货币政策立场
⑧委员会的评估将考虑广泛的信息，包括公共卫生信息、劳动力市场状况指标、通胀压力和通胀预期指标，以及金融和国际动态
交易员在6月份以更大的利率押注美联储
美国3月个人消费支出价格指数(PCE)同比上涨6.6%是美联储目标的三倍多。越来越多的批评人士表示，美联储之前拖延太久，很难在不造成经济衰退的情况下遏制通货膨胀。鲍威尔本人在3月初向国会承认，事后应该早点采取行动。
原来，越来越多的投资者赌注FOMC6月会议将进行更大的加息，即75个基点，这将是1994年以来单次加息的最大范围。最近几周，几位官员表示希望在年底前快速提高联邦基金利率目标2.5约%，这是他们认为对美国经济大致中立的水平。
但鲍威尔说：随着时间的推移， 美联储当然需要决定是否将利率提高到对经济有限的水平。如果我们需要更高的利率，我们会毫不犹豫地这样做。
声明重申了之前的措辞，即当货币政策立场适当收紧时，委员会预计通胀将回到2%，劳动力市场将保持强劲。此外，声明重申美联储预计将继续提高联邦基金的目标利率范围。
由于美联储主席鲍威尔显然不愿意在不久的将来大幅提高利率，他似乎故意淡化了在短期内大幅提高利率的想法。周三，美联储政策决定公布后，交易员对6月份加息的预期下降。
周三美联储加息50个基点后，与美联储会议日期挂钩的利率衍生品合约一度显示，6月下一次会议加息75个基点的可能性为50%，但这一趋势只是昙花一现。与6月会议期相对应的隔夜指数下跌合同跌至当日低点1.36之前一度上升到%1.464%，高于加息决定在周三下午2点宣布前的水平。对全年加息的预期也有所下降。
在上述变化发生之际，鲍威尔在新闻发布会上谈到了这一决定。他说：委员会普遍认为，在接下来的几次会议上，50个基点的加息应该在选项中，一些人认为，这意味着排除了更大的加息。他还表示，75个基点的加息并不是委员会积极考虑的问题。
联邦公开市场委员会周三一致投票，决定将基准利率提高50个基点。美联储将从6月份开始缩小美国国债和抵押贷款支持证券的规模，最初以每月475亿美元的速度缩减，并在三个月内逐渐增加到950亿美元。
彭博经济学家Anna Wong,?Yelena Shulyatyeva,?Andrew Husby，Eliza Winger?彭博社经济学家预测，美联储将在未来两次会议上加息50个基点，联邦基金利率将超过今年最后一个季度2.5%中性利率水平。如果按照已经公布的缩表节奏，到2024年，美联储的资产负债表规模将降至疫情前水平。
太平洋投资管理公司首席执行官Emmanuel Roman他预计美联储将在2022年底前加息175个基点。
Roman在米尔肯研究院全球会议的一次小组会议上，PIMCO预测经济衰退的可能性为35%。PIMCO通常预测经济衰退的可能性约为20%
与美联储会议相关的利率交换显示，美联储6月、7月和9月三次会议的总利率不到150个基点，这表明市场怀疑美联储是否会再增加3次和50个基点。
根据与9月会议相对应的合同，美联储的基准利率将在9月会议后上升2.25%左右，这比最新决定后实际联邦基金利率可能达到的水平高出约142个基点。
Cornerstone Wealth首席投资官Cliff Hodge写道，这给人一种鸽派的感觉，新闻发布会的关键是不存在75个基点的可能性。
LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach联邦公开市场委员会最近的行动证明，市场错误地预测，美联储今年将大力加息。
周三美联储利率决议和鲍威尔新闻发布会后， 美元指数3月9日以来单日跌幅最大；美国 标普500该指数在过去一年中最大涨幅，预计亚欧股市将在周四上涨。 现货黄金展开反弹趋势，周四(5月5日)继续上涨，回升至100日移动均线以上。目前最高触及1896.11三天新高美元/盎司。
