近期，市场风格变化剧烈，这不，有小伙伴发愁了：明明当时这基金表现挺好的，怎么我买了之后就变倒数了？
这时候，天空飘来四个字：冠军魔咒……
你可能猜到了，买垫底基金会比冠军基金更赚，不过，有比买垫底基金更赚的方法，你肯定不知道！
今天就来用数据说话！看看到底怎么买基金更赚！
追涨
先来看看每年都买入前一年的冠军基金收益如何，我们称它为追涨组合。
(数据来源：Choice数据、银河证券，截至2021.8.18，剔除债券基金、货币基金以及因大额赎回产生净值异常的基金，本次模拟测算结果仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证。基金投资有风险，请谨慎选择。)
策略一：每年年初买入前一年冠军基金，持有1年整，年末最后一个交易日赎回后，于次年第一个交易日连本带利全部投入下一只基金，如此往复10次。期间分红均选择红利再投方式，考虑复利，不考虑管理费、托管费、申赎费、业绩报酬提取等费率因素。最终至今收益率为189.86%。
策略二：每年年初买入前一年冠军基金，持有至今，期间分红均选择红利再投方式，不考虑管理费、托管费、申赎费、业绩报酬提取等费率因素。因为持有时间不同，最终累计收益率比策略一持有十年低，为178.24%。
结论
1、因为没有考虑手续费，策略一由于每年都有申购赎回的操作，手续费会比较高；
2、 前一年的冠军基金后一年表现并不会很好，但是长期持有的收益会比持有一年高；
3、同样是2012年开始买，如果买2011年的冠军基金放着到现在都能有5倍多的收益，比频繁追涨性价比高。
买低
再来看看每年都买入前一年的倒数第一收益如何，称为买低组合。
(数据来源：Choice数据、银河证券，截止2021.8.18，剔除债券基金、货币基金。本次模拟测算结果仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证。基金投资有风险，请谨慎选择。)
同样是两个策略，最终策略一获得了216.94%的收益，历史年化收益超20%，策略二略逊一筹，获得累计122.5%的收益。
结论
1、前一年垫底的基金后一年正收益的概率更大，买低组合策略一的收益明显高于追涨组合；
2、同样，买前一年的垫底基金长期持有的收益会比持有一年高；
3、垫底基金每年业绩波动较大，策略二长期持有的累计收益没有追涨组合的策略二高；
4、虽然业绩垫底的基金买入次年收益会比冠军基金高，但是回撤也会比较大，波动比较大，承受的风险比较大。
最后，来看看每年都买入前一年业绩中等的基金收益如何，我们就叫它组合。
(数据来源：Choice数据、银河证券，截止2021.8.18，剔除债券基金、货币基金后，选取当年排在中位数的基金，如果有两个，选前面一个。本次模拟测算结果仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证。基金投资有风险，请谨慎选择。)
同样是两个策略，最终策略一的收益达到了292.10%，妥妥跑赢追涨和买低组合，历史年化收益率达27%，策略二收益达到了134.98%，高于买低组合。
小伙伴：这就去买上面提到的基金！
回来！(一把拉住)
这些策略都有可能受到某一只基金的影响产生了这样的结果，仅仅看一年的业绩表现并不是我们提倡的。只是想告诉大家，并不是一味追涨就能够躺赢，应该换个思路，把格局打开，其实我们很明显能看到，业绩表现中等的基金基本都是混合型基金，而某一年业绩表现靠前或靠后的基金基本都是押注某一赛道或者有明显的风格，这会导致如果市场风向转变，会出现大幅的波动，并不适合所有的投资者。
可能大家听到很多说要看长期业绩，那么如果把业绩排行榜的期限拉长，比如看近三年、近五年排在前面的基金会不会更好呢？
其实这样的业绩也很有迷惑性。比如近一年的大幅上涨，就会拉高近三年、近五年的业绩。依然规避不了市场风格切换的问题。
划重点！建议把时间拉长，对比每一年的业绩表现，如果在各种市场风格下都能不落后，甚至能够排在前面，才更有说服力。
真的有这样的基金吗？我们统计了一下，一只能够每年都处在市场前1/2的基金，可谓千里挑一。
以所有主动权益基金为例，截至2020年底，过去3年，每年排在前1/2的只有13.71%，而过去5年，仅有4.25%，如果我们再把区间拉长至7年，那么仅占0.78%。
(数据来源：Choice数据、银河证券，主动权益基金采用银河证券分类中的“国内主动股票业务单元”，包含业绩基准中的股票(权益)比例值大于或者等于60%的主动管理基金。时间截至2020.12.31，统计时已剔除当年度成立不满一年的基金。)
小编也好奇，这千里挑一的基金到底长啥样？
接着，我们统计了近五年业绩表现均处于同类型前50%的基金，共有62只(剔除债券基金、货币基金和因为大额赎回净值异常的基金)，再看前30%的基金，只有10只：
(数据来源，Choice数据，银河证券，截止2021.8.18，依据三级分类原则，分为普通股票型、被动指数型、增强指数型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、中长期纯债型、短债纯债型、混合债券型。剔除债券基金、货币基金和因为大额赎回净值异常的基金，百分位越小，说明业绩表现越好。不作推荐和收益保证，基金有风险，投资需谨慎。)
在混合型基金中，景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益基金经理刘彦春、易方达中小盘基金经理张坤都是擅长消费、医药投资的顶流基金经理，可见，虽然他们近期业绩表现不佳，但是长期来看，业绩都能稳定在同类前排位置，表现出了非常好的长跑能力。
如果持有这些基金作为组合，2016年持有至今5年收益可以达到191.60%，历史年化收益超30%！比之前三个组合策略的年化收益率都高。
当然，要在2016年找到这些基金并坚持长期持有至今并不是一件容易的事，并且未来这些基金表现如何，我们也不能保证。只能说求快不如求稳，追逐变换的热点容易将自己置于风险之中，不如通过耐心持有一只长期经过市场考证的基金来收获稳稳的幸福。
总结
1、基金的业绩只能反映过去，不能以此预言未来的表现；
2、短期业绩好可能有运气的成份在，长期榜单(3-5年)的参考价值一般高于短期(1年及以下)榜单；
3、要看同类型基金的榜单，不同类型的基金比较一般没有参考价值；
4、每年的业绩表现是静态的，我们更应该选择业绩表现稳定，每年都能处在中等偏上水平的基金；
5、除了业绩，我们还需要结合基金的最大回撤等数据进行判断，选择适合自己的基金。
既然是长期投资，就要找到那些长胜基金，这些基金依靠的不是短期市场行情和突发的事件，而是基金经理的投资策略和管理能力。长跑之后，方知谁是千里马，笑到最后的，才是真正的赢家！
(免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。)
(责任编辑：DF528)
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