刚结束披露的基金2018年四季报显示，多只基金单一持股比例超限，这在过去并不多见。据天相投顾统计显示，在基金重仓股名单中，有37只基金的单一持股比例达到或超过其净值的10%，触及“10%红线”，多只基金甚至大比例超限，最高的单一持股比例接近净值的70%。
细究这些基金单一持股比例超限的原因，主要是在持股流动性受限的情况下，一些基金又遭遇资金大额赎回，从而被动提高了单一持股占基金净值的比例。
据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得存在“一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的百分之十”的情形。
统计显示，在37只单一持股比例超限基金中，单一持股超过净值15%的有7只基金，属于超限较为严重的。而其余基金虽然单一持股比例超限，但超限幅度并不高，单一持股比例大多高于“10%红线”约1个百分点。
一位基金经理告诉记者，一般而言，单一持股比例偶尔超限的情况普遍存在，但超出幅度都不会太高，可能是由于基金当初买入股票的仓位已接近净值的10%。此后，伴随股价上涨，基金还未来得及减持，从而发生了持股比例超限的情况。
此番基金单一持股比例超限也是事出有因。新华华瑞混合是较为典型的例子。截至2018年四季度末，该基金持有工业富联的市值占净值比例高达69.83%，明显超过监管层规定的持股红线。而三季度末，该基金持有工业富联的仓位极低，仅0.58%。
是不是该基金大幅增持工业富联或股价上涨带动市值提升？记者注意到，该基金持有工业富联的股数在四季度并未出现变化，始终是46871股，且上市公司股价在此期间也是下跌的。显然，导致持股占比大幅攀升另有其因。
进一步查阅资料可知，分母的变化才是主因。新华华瑞混合2018年四季度末的规模仅剩区区74万元，而三季度末的规模还曾达到1亿元以上。可见，资金大幅撤离是该基金单只股票持股比例严重超限的主因。
也许有投资者疑惑，为何在单一持股比例严重超限后，基金经理没有主动减持相关股票使之符合规定？据查，新华华瑞混合持有的工业富联股票是在首发时获得配售的，而上述46871股为有锁定期的限售股，截至目前依然处于限售状态。显然，基金经理当时无法抛售这部分股权。
事实上，这一现象在当前的单一持股比例超限基金中普遍存在。民生加银鑫福持有养元饮品的市值占净值比例达26.02%，养元饮品的股份也是该基金在公司首发配售时获得的，目前还处于流通股限售期。在此情况下，民生加银鑫福去年四季度又遭遇巨额赎回，规模从三季度末的6383万元骤降至825万元。此外，类似情况还有方正富邦红利精选、红塔红土盛世普益等基金。
当然，若基金所持的某家上市公司股票停牌，而其又遭遇巨额赎回，同样也会引发基金单一持股比例超限的情形。有业内人士指出，基金所持个股的流动性受限过去普遍存在，如今之所以会出现单一持股比例超限现象，与当下的弱市格局显然有直接关系。
（文章来源：上海证券报）
(责任编辑：DF380)
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本站无关。本站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
网友点击排行：
中央深改委审议通过《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》
习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议强调 对标重要领域和关键环节改革 继续啃硬骨头确保干一件成一件 李克强王沪宁出席 新华社北京1月23日电 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平1月23日下午主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议并发表重要讲话。他强调，党的十一届三中全会是划时代的，开启了改革开放和社会主义现代化建设历史新时期。党的十八....
又见乌龙指！5年期国债“闪崩”盘中一度逼近跌停 背后或有意外隐情？
点击查看大图 1月23日早盘，五年期国债期货出现“闪崩”。从分时图上看，原本开盘后的主力合约TF1903价格保持在99.8左右，但开盘不久就出现直线跳水，最低触及98.595元，跌幅逼近1.2%跌停板位置。 神秘的240手多头平仓 从分笔成交明细可以看到，上午9点25分09秒，一笔240手的多头平仓交易，将TF1903合约价格直接打到98.595元，之后期价迅速回升。 有券商固收部门人士....
